פורסם חוזר מקצועי בנושא קרן להשקעות בנדל"ן 

במסגרת תיקון מס' 147 לפקודת מס הכנסה הוסף לפקודת מס הכנסה מכשיר רב עוצמה – "קרן להשקעות בנדל"ן". מכשיר זה הוסף בסעיפים לפקודת מס הכנסה כאשר הפקודה הסדירה את אופן המיסוי המיוחד של הקרן. הרעיון המרכזי של הקרן, בדומה לקרן הרייט בארה"ב, הוא לאפשר לציבור הרחב לרכוש מניות בקרן אשר משקיעה את כל מקורותיה בנכסי נדל"ן מניבים ומחויבת לחלק באופן שוטף את כל רווחיה לבעלי מניותיה. באופן זה יכול הציבור להשתתף בפרויקטים גדולים של נדל"ן.

לקרן נקבע מודל מיסוי חד שלבי העולה בקנה אחד עם הרעיון לפיו בעלי המניות כאילו השקיעו ישירות בנכס הנדל"ן המניב, כך שלמעשה הרווחים שהקרן מחלקת ממוסים ברמת בעל המניות ולא במישור החברה ולאחר מכן במישור בעל המניות.

לאחרונה ממש  פורסם חוזר מקצועי על ידי רשות המסים העוסק בתנאים והקריטריונים ליסוד קרן הנדל"ן. חוזר מס' 4/2018.

תחילת הקץ של השקעה בדירות מגורים 

תחום ההשקעה בדירות מגורים בתקופה האחרונה משול לחמור שמעמיסים עליו עוד ועוד בניסיון לבחון מה יכניע אותו. דומני כי כעת, לאחר שבית המשפט העליון בפרשת לשם ושרגא בירן אמר את דברו, רשות המסים פרסמה ברבים טיוטת חוזר מקצועי ובו ביטוי נאמן לעמדתה וזו החלה גם פונה באופן יזום לבעלי דירות,  טוב באם בעלי דירות ישנות שמחזיקים מעל 5 דירות ישקלו את המשך ההחזקה בדירות כאפיק השקעה. שכן, החל מינואר 2018 זכאים אלה למכור את דירותיהם בפטור לינארי ממס שבח בגין חלק הרווח היחסי שנצמח בידם בתקופה שמאז רכישת הדירות ועד ליום 1 לינואר 2014, וזאת ללא הגבלה על מספר הדירות הנמכרות. בהחלט יתכן כי מכירת דירה בפטור ממס שבח  עשויה להתגלות כעדיפה על החזקת דירה שהתשואה בגינה חייבת במס שולי מלא מחד, והפטור הלינארי במכירתה הולך ונשחק עם השנים. 

מניסיוני בתחום המסים אוכל לומר בצער רב כי מדיניות משרד האוצר בתחום מיסוי הדירות משנה את פניה כל מספר שנים. חוסר יציבות מוחלט.  מכאן אני בהחלט מעריך כי ההטבה הגדולה אשר קיימת במסגרת הפטור הלינארי המוטב גם היא תחלוף מן העולם תוך תקופת מה ו/או תוגבל שוב. משכך, לטעמי יש בפנינו כעת שעת כושר למכור דירות ולבצע בניה על קרקעות בבעלות משפחתית שטרם נבנו. אולם, יש לשים לב כי השימוש בפטור הלינארי עלול שלא להינתן על ידי פקיד השומה מקום שזה יסבור כי עסקינן בעסקת אקראי בעלת אופי מסחרי.